2021年上半年，随着全球疫情常态化，各国经济开始复苏，消费电子需求增长，工业、汽车需求回暖，但半导体行业产能紧张、严重缺货的情况不降反增，导致下游终端市场“涨声”不绝，全球半导体市场保持持续高景气。对于上游企业来说，这波“超级行情”直接带动了公司业绩的增长；尤其是国产半导体企业，今年上半年迎来业绩预增潮。

据《国际电子商情》不完全统计，截至2021年7月2日，国内已有超20家半导体上市企业发布了半年度业绩预告。其中，以下10家企业的相关业绩尤为亮眼，归母净利润同比增长最低近40%，最高可达936%！

我们可以划分为半导体设计、设备、封测三个环节，具体分析国产半导体企业业绩增长的原因。

首先在设计环节：IC设计企业业绩增长的外因是市场机遇良多。包括下游市场需求复苏、国产替代需求提升、国家利好政策频出，这些均提高了下游企业启动国产IC设计的迫切性。而内因是国产IC企业更专注于主营业务，通过不断提高研发能力、丰富产品类型、加强内部管理、保障产能供给等手段，以达到顺应市场环境变化，积极扩大市场份额。

值得一提的是，归母净利润同比增长最高（832.38%～935.98%）的明微电子透露，由于公司自有封测产能不断扩大，在上半年有效提高了产品良率和封测产能，缩短了产品交期。足以见得，在缺芯行情未能缓解的当下，“自有封测产能”带来的意义极大。

在设备环节：上半年由于下游市场对半导体需求旺盛，半导体设备出货量大幅增长，进而利好设备厂商的业绩增长。北方华创的电子工艺装备及电子元器件业务进展良好；芯源微在集成电路前道晶圆加工、后道先进封装、化合物、MEMS、LED芯片制造等领域的收入均有较大增长；大族激光的PCB行业专用设备业务订单及发货均较上年同期大幅增长。

在封测领域：受益于国际和国内客户的订单需求强劲，封测三大龙头长电、通富、华天在今年年初就出现“爆单”，产能均接近满载。长电科技和通富微电公布的业绩预告显然印证了这一点，两者的归母净利润同比增长率均超过了200%！长电科技强调了其管理团队的战斗力，不断强化精益管理；通富微电则持续看好5G、汽车电子、物联网、存储器、显示驱动芯片等市场前景。

如今站在2021年下半年的起点，芯片供给难题依旧，全球半导体市场需求高企，由此相信全球半导体市场景气度仍会维持一段时间。而国际主流半导体大厂的订单交付期显著拉长，国产半导体产业链有望“卡位”抢跑，占得先机。

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